玻璃网 | 玻璃商机 | 玻璃产品 | 玻璃商家 | 玻璃会展 | 玻璃品牌 | 玻璃资讯
您好,欢迎来到中国玻璃网! 请登录免费注册
生意社
上海建博会
博弈期后 玻璃原片价格仍将持续上涨
http://www.31glass.com 2017-09-25 15:33:02 玻璃观察

  自从8月份玻璃原片价格出现全国性普遍上涨以后,截至到目前,国内玻璃原片价格平均上涨6-7元/重箱,比调价之初上涨7-8%左右。应该说,今年八九月份原片玻璃的价格上涨相比去年来讲,各厂家更加理性,也更加注重把握涨价节奏,涨价力度不大,甚至是温和上涨,但杀伤力一点儿也不次于去年。去年的八九月份,原片价格上涨之猛,短短一个月之内价格上涨幅度超过25%,使得去年后期的价格也失去了继续上涨的动力,提前透支了旺季行情。虽说在去年年底,原片价格仍然处于年内高位,但这更多地源于去年纯碱价格从1400到2400元的价格上调带来的10元/重箱的玻璃成本上涨。

  今年的情况与去年何其相似,但有过之而无不及。今年不仅涉及到纯碱价格上涨所带来的成本压力,同时由于环保治理影响造成的砂岩矿、石灰石矿山的停产整顿,也使得原片玻璃企业所面对的原材料短缺、成本上涨局面,比去年面对的情况更加艰难复杂。各原片玻璃厂家也感慨,今年原片玻璃价格虽然上涨了,但日子没有去年过得舒服。

  时值中秋国庆假期,在9月下旬,原片生产企业与下游出现了一定程度的博弈。下游的经销商、加工厂等各环节,大家的心态是在赌:受假期影响,厂家将会库存上涨,价格将出现回调。那么,这种情况是否会出现呢?我想通过以下分析,来看看情况会是怎样。

  一、社会库存即将消耗殆尽,补库行情进入周期

  在8月原片玻璃价格上涨初期,大家普遍认可涨价行情的到来。所以大量的厂家库存转移到经销商和加工厂的仓库。所以出现了价格越涨,厂家库存越低的局面。这种情况应该说一直持续到9月初。也就是说这轮玻璃涨价的逻辑,无论是加工厂还是经销商大家都是认可的。一方面是环保治理和供给侧改革造成的成本上涨,原片玻璃不可能不涨。另一方面,有去年原片玻璃涨价的经验,人心思涨的渴望和热情推动着原片企业向下游市场要效益。

  但到9月中旬以后,原片价格上涨频度出现放缓。主要原因是,处于假期敏感期,各加工厂开始消化自身前期的原片库存,希望撑到十一假期,看原片厂家是否会因库存上涨来出台价格调整政策。但从目前来看,加工厂的库存极其有限,最多3-4天后,又将进入一个补库行情。因为我在前期文章(《为什么说此轮玻璃原片涨价将会比较持久?》)中提到过,进入金九银十的旺季,刚性需求就摆在那里。即使很多加工厂出现了搬迁或者关停,但需求总量未变,只是发生了转移。三四线城市今年旺盛的房产销售行业,刺激着大家抓紧竣工抢售,甚至又催生出一波拿地的热情。长期看,房子限购带来的需求渴望,中国超发的货币流量,房地产对玻璃需求的拉动,因为中国的基数实在是太大,所以带来的边际红利也不会出现骤然熄火,玻璃的需求不会出现大起大落。

  所以,四季度,补库行情在所难免,甚至会出现一个年内的小高潮。

  二、北方原片企业四季度持续限产15%,这种情况前所未有,沙河领涨局面将会持续

  今年原片行情不同往年的还有,沙河一直处于领涨局面,带动了北方价格持续平稳上涨。这一方面说明沙河玻璃企业经营思路的转变,转变原来看库存卖玻璃的营销方式;另一方面,随着环保力度的加大,原材料成本的持续上涨,现实的经营压力确实存在。

  如果从10月1日起,受2+26北方冬季环保治理影响各企业开始限产,那么旺季来临时,供应量会进一步减少,将加大对价格上调的预期。可以说到11月15日东北、西北停工之前,原片玻璃将一直处于供给紧张的局面。那么想期待着原片价格出现下调恐怕将不具备现实条件。那么即使过了11月15日,如果东北再有一批玻璃再由海路发往华南,补足南下原片玻璃缺口,那么整个全国原片玻璃市场全年的高点恐怕将出现在12月底至1月中旬。值得一提的是,东北今年原片玻璃的价格基本与华东厂家价格持平,这是非常罕见的。

  三、窑炉到期企业随时会叠加利好

  目前大多数原片玻璃企业的生产线,都是在2008年四万亿拉动之时投入建设运营的,到现在也已近七八年时光,已经到了冷修年限。特别是烧劣质燃料的企业,追求低成本运营的代价换来的是窑炉早已千疮百孔,犹如抽烟者肺部的焦油含量超标出现严重堵塞一般。能耗及品质都早已不行。现在不放水冷修,实在是因为行情太好,能坚持一天是一天。而这会因为行情的变化而随时放水冷修,这部分产能不会低于15%-20%。如果原片玻璃行情在12月底或者1月份出现回落,那么可以预见的是,明年将会出现一个生产线放水潮。这对明年的市场价格都会有支撑。这也是真正意义上的供给侧改革:一方面是企业的自我调整,放水了,还冷不冷修,未来都是一个问题,这部分产能是否再进入都需要打个问号。从业者近几年所饱受的折磨所换来的理性将战胜盲目扩张的欲望。另一方面供给侧的改革来源于企业间的并购重组,不排除通过央企和国家意志来实现。本人曾在前期文章中有所论述。

  我们看到,不仅仅是玻璃原片,包括型材、胶之类的各种玻璃加工原料也出现了价格上涨的局面。可以讲,大宗原材料的这种周期性变化是一种不可阻挡的趋势,这一点在股市行情中体现地尤为明显,从去年到今年,这种周期性的调整暗合着周期性的经济规律,我们只能适应环境并提前做好应对策略,螳臂当车只能被淹没在趋势的洪潮中。这种趋势的不可违背性,恐怕会掀起一种波澜壮阔的行业整合之路,从而形成新的行业发展格局。

  所以,对于下游深加工企业,拯救自身的只能靠自己。原材料涨价只是压垮没有竞争力的企业的最后一颗稻草,客观上也帮助了深加工行业的整合。从被动调整到主动应对,这是深加工企业的出路所在。

  综上,国庆节后的行情只会上涨,临近年底,各原片企业随着今年最旺的一个行情来到,备受成本压力下,也一定会坚守到最后。需求仍在、产能缩减、库存不大,加上今年各厂家对涨价节奏有意识的把控,这一系列因素叠加后,玻璃价格小幅快跑持续上涨的局面将得以延续。

文章关键字: